洁美科技2018年半年度董事会经营评述
洁美科技（002859）2018年半年度董事会经营评述内容如下：
一、概述
(一)公司经营情况回顾
随着新能源汽车、智能穿戴、智能机器人、智能家居、信息安全、物联网、移动支付、5G等领域的加速推广和应用，集成电路产业进入了快速发展期，半导体行业各领域持续保持加速增长的态势。国内外电子信息产业迅猛发展并且带动上游电子元器件产业实现了高速增长。2018年上半年，在消费电子持续增长的大背景下公司经营情况良好，产销两旺，取得了良好的业绩。
报告期内，公司积极与国内外电子信息行业领军企业深度合作，持续深化与包括日本村田、韩国三星电机、国巨电子、华新科技、风华高科（000636）在内的全球知名电子元器件生产企业的长期战略合作，为上述企业提供电子元器件封装用薄型载带，间接服务于电子元器件下游终端消费电子企业如苹果、三星、华为、小米、富士康等智能终端产品制造商，是消费电子行业受益较大的企业之一。
报告期内，公司紧紧围绕细分市场，着力于打造核心竞争力，始终坚持自主创新的发展思路，加大研发投入，加快新产品开发速度，优化产品结构，紧盯高技术含量、高附加值的中高端产品开发，走全系列产品配套服务的发展道路。随着公司产业布局的优化、产品种类的丰富及产品结构的改善，产品竞争力优势日益显现，公司综合竞争力也得到了较大的提升；由于下游需求旺盛，公司产品产销量稳步提升。在全体员工的共同努力下，公司在纸质载带领域继续保持高品质及较高市场占有率。公司持续优化纸质载带系列产品的结构，增加后端高附加值产品如打孔纸带、压孔纸带的产销量。2017年度，公司分切纸带、打孔纸带、压孔纸带的销售额占比分别约为31%、54%、15%,2018年上半年度上述比例优化为22%、66%、12%,分切纸带出货占比降幅明显，打孔纸带出货占比增幅较大，由于新增2万吨产能的逐步释放压孔纸带出货占比有所下降，但绝对数量依然保持上升态势。另外，针对原材料价格的持续高位运行，公司对产品价格进行了年度内第一次上调，这在一定程度上缓解了原材料价格高位运行对公司业绩的负面影响。下半年，公司将根据经营情况对供货价格进行再次调整，为公司后续能够加快新建原纸生产线提供必要的资金保障，为配合客户的新产能释放提前做好准备。
报告期内，公司高端纸机项目即募投项目”年产6万吨片式电子元器件封装薄型纸质载带生产项目(一期)”,位于安吉临港工业园区的原纸生产线顺利达产，后端加工设备陆续到位并开始正式生产，公司两大原纸生产基地的原纸产能及后加工能力更加趋于合理。公司还加快组织实施高端纸机项目即”年产6万吨片式电子元器件封装薄型纸质载带生产项目(二期)”,即位于安吉临港工业园区的第二条年产2.5万吨原纸生产线的前期筹备、设备选型、预定，加快了公司的产能扩张进程，为公司未来两年纸质载带产品的持续增长奠定了坚实基础。胶带产品作为纸质载带的配套使用产品增量明显，在公司积极引导下，客户采购基本实现了纸质载带和胶带配套采购；随着元器件小型化的加速，0402胶带、0201胶带系列产品销量增速明显。
在塑料载带领域，公司逐步将目标转向为半导体行业企业提供相关配套产品，着力打造公司在高端产品领域的核心竞争力。报告期内，公司塑料载带无尘车间投入使用，0603、0402精密小尺寸产品保持了稳定供货，市场反响良好；在原材料开发方面，透明PC材料的回用在一定程度上降低了原材料成本，透明PS材料已经开始小批量供货；黑色PC材料造粒生产线完成了安装调试，进行了多次配方验证及持续改进，各项指标得到了进一步优化，公司已根据配方验证的情况逐步切换原材料。另外，塑带载带上盖带实现了量产，已经向部分客户正常供货；0201以下规格超小尺寸塑料载带产品也在持续开发过程中。报告期内，公司塑料载带新增一条生产线，下半年预计再增加五条生产线，塑料载带产品产能逐步扩张，产销量有所提升，新客户不断增加，业务发展势头良好。
报告期内，公司转移胶带项目即募投项目”年产20,000万平方米电子元器件转移胶带生产线建设项目(一期)”第一条、第二条生产线实现了正常生产，第三条生产线在生产测试各种离型膜类新产品，第四条、第五条生产线已经预定并于7月份到货安装，预计2018年三季度内完成调试。受下游陶瓷电容产品缺货、涨价等因素影响，客户更换原材料动力不足，在一定程度上影响了公司转移胶带产品的销售放量步伐，上半年在公司的努力之下，转移胶带产品依然实现了向华新科技、风华高科批量供货，无锡村田、太阳诱电对产品小批量试用。长期来看，转移胶带类产品的国产替代趋势不会改变，因此公司以自有资金加快实施”年产20,000万平方米电子元器件转移胶带生产线建设项目(二期)”,截止报告期末二期厂房已经建成，目前正处在新生产线设备选型阶段。面对MLCC用转移胶带的新变化，公司将采购更高端的转移胶带生产线，使项目二期生产线具备生产包括MLCC用转移胶带及各类新型尚未国产化的转移胶带类产品如：光学材料用转移胶带及动力电池用转移胶带等产品的生产的能力。
面对全球贸易的不稳定因素及中美贸易摩擦的进一步加剧，公司加速推进实施走出去战略，完成了洁美(马来西亚)公司的设备更新、人员配置、增加设备等工作。该公司主要负责公司东南亚地区的相关业务，辐射马来西亚、印尼、越南、泰国、菲律宾等地区，自2017年已实现对东南亚区域内KOA、ASJ等客户的就近供货且销量持续稳步上升。
报告期内，公司加快信息化与自动化两化融合相关项目建设进度，一方面通过BPM(业务流程管理)系统的项目上线，打通ERP、MES、财资系统、金税系统等异构系统，实现了销售、计划、采购、生产、物流、财务、资金等企业经营各环节的管理流程整合与优化，从而提高效率与提升效益。另一方面，继续推进智能制造试点建设，以特品事业部为样板，完成了车间工业物联网、制造执行系统的建设，实现生产设备、检测设备、物流装备的物物互联，通过制程数据的实时采集、分析与双向通讯，对生产过程提供指导，为品质控制提供依据。
报告期内，公司依然面临着两大不确定性因素，即原材料价格波动和人民币兑美元汇率波动。一方面，包括木浆在内的主要原材料价格维持高位运行，在此情况下，公司不得不提高纸质载带产品的售价以期对冲高价原材料带来的风险；另一方面，进入第二季度后人民币兑美元一改前期升值趋势，进入了有利于公司的贬值区间。6月29日人民币兑美元中间价报6.6166。汇率的大幅波动对公司经营业绩造成了较大的不确定性，公司账面美元资产由期初的浮亏变为期末的浮盈。为应对汇率的大幅波动带来的不确定性，公司多措并举开展外币理财、适当开展美元套期保值交易等，降低汇率波动带来的不确定性风险。
(二)公司主要经营业绩
报告期内，公司实现营业收入59,788.13万元、营业利润11,942.77万元、利润总额11,932.87万元、净利润10,541.08万元，分别较去年同期上升36.80%、28.27%、28.18%和30.96%。主要原因是：公司所处的电子信息行业整体发展形势良好，公司经营情况稳定，主要产品产销两旺，特别是纸质载带产品及塑料载带产品供不应求，实现了较好的经营业绩。另外，公司对产品价格进行了适当上调，部分抵减了原材料价格持续高位运行带来的负面影响；人民币升值转向贬值趋势，公司前期的汇兑损失变为汇兑收益。
二、公司面临的风险和应对措施
1、主要原材料价格波动
公司直接材料成本占生产成本的比例基本保持在70%左右，其中木浆占纸质载带生产成本的比例为45%左右，为公司最为主要的原材料。公司木浆基本来源于智利，包括智利银星针叶木化学浆和智利明星阔叶木化学浆。除木浆外，电子专用纸、PET薄膜、未涂布薄纸、聚乙烯、塑料粒子亦为公司主要的原材料。
公司主要原材料大多为大宗商品，易受汇率等各种宏观因素影响而呈现较大幅度波动，显著增加公司生产成本管理难度。若未来公司主要原材料价格发生大幅波动，将不利于公司生产成本控制，进而影响公司盈利的稳定性。
针对公司主要原材料木浆价格的持续上涨，公司积极应对。公司在与全球知名木浆生产商签订长期采购框架协议的基础上，与国内木浆贸易商加强合作，公司通过对比国内外期、现货木浆的价格，合理安排采购的时间、频次，合理分配国内外采购的比例，尽量降低木浆涨价带来的不利影响。未来国内木浆期货上市后，公司也将择机参与木浆期货业务，减小木浆价格波动带来的风险。同时，公司也从内部挖潜，从木浆的使用上挖掘价值，一方面，由于针叶浆、阔叶浆存在价格差，公司通过合理调整配方，在保证质量的前提下，提高使用价格较低的木浆品种的比重，降低吨纸木浆成本；另一方面，公司加强对纸边、回纸、纸屑的管理和回用，提高木浆的使用效率，降低原材料成本。公司对于其他原材料如：聚乙烯、PET薄膜、塑料粒子、未涂布薄纸等原材料的采购，均维持两至三家常用供应商，且聚乙烯、PET薄膜、塑料粒子、未涂布薄纸均为相对标准的产品，所占比例较小，采购风险也相对较小。
2、人民币兑美元汇率波动
公司外销收入主要结算货币为美元。人民币兑美元汇率波动将影响到公司外销产品的人民币折算价格及账面美元资产的人民币价值，并最终影响公司产品的出口销售和盈利水平。若美元升值幅度较大，将使公司持有的美元资产出现汇兑收益，公司账面美元资产浮盈将会明显上升。同时，人民币贬值幅度较大，将在一定程度上提高公司出口产品的优势，进而增强公司产品的市场竞争力。
为应对人民币兑美元汇率波动，一方面，公司针对收到的美元现金资产，将通过与各家银行的协商、比较，选择能够提供较高的美元理财收益的方案，较美元活期存款年化收益率将有所提高；另一方面，公司已经制定了外汇套期保值管理制度，后续将择机实行美元套期保值交易等业务，降低美元波动带来的风险。
三、核心竞争力分析
(一)技术和研发优势
公司作为高新技术企业，长期致力于电子元器件薄型载带的研究开发和技术创新。截至2018年6月30日，公司及其子公司已获得境内专利183项(其中发明专利33项，实用新型专利146项，外观设计专利4项),美国、日本、韩国等国和台湾地区的境外发明专利4项，为公司持续的技术研发提供了有力的保障。
通过长期的技术积累，目前公司已经具备了多项核心技术，包括”载带原纸制造技术”、”纸质载带打孔技术”、”纸质载带压孔技术”、”纸质载带载物孔深度测量技术”、”胶带制成技术”、”塑料载带一体成型技术”、”塑料载带多层共挤技术”、”MLCC用离型膜(转移胶带)制程技术”等，其中”载带原纸制造技术”项下的产品电子介质原纸通过浙江省科技厅新产品鉴定，获得了”浙江省高新技术产品”称号；公司”JMY75电子介质原纸”科技项目被认定为国家火炬计划项目；”电子元器件用塑料载带一体化成型的产业化”科技项目被认定为国家火炬计划产业化示范项目；公司新产品转移胶带(离型膜)已经申请并取得了”一种高密着性防静电离型膜”和”一种用于MLCC流延的离型膜”两项国家发明专利。公司核心技术既是现有产品的质量基础，也为新产品的开发提供了有力的保障。
(二)客户优势
公司生产的产品只有被客户认可，进而形成良好的客户群体，才能给公司战略目标的实现打下坚实的基础。目前公司主要客户包括韩国三星、日本村田、日本松下、国巨电子、太阳诱电、风华高科、顺络电子（002138）、华新科技、厚声电子等一些国内外知名企业，其中韩国三星授予公司”优秀供应商”,日本村田授予公司”优秀合作伙伴”。能够进入这些客户的供应商体系也从一个侧面反映出公司的技术实力和质量标准都达到了一个较高的水平，公司牢牢把握这一客户资源优势，为现阶段的业务拓展，以及未来新产品线的开发提供了良好的平台。
(三)产业链的延伸优势
1、横向一体化优势
目前电子元器件封装行业的生产企业多数产品种类较为单一，往往只关注于某些特定的产品领域，或提供纸带、或提供胶带、或提供塑料载带；但载带与上下胶带之间、载带与客户设备之间、载带与客户工艺水平之间的衔接配合，也是顺利完成元器件编带与贴装的重要环节。公司认识到客户的终极需求是对于电子元器件的整体封装服务，因而只有具备了完善的产品线、不断丰富产品类别、加强产品之间的配合研究，才能更大限度地满足客户的实际需求。目前，公司产品种类较多，横向一体化优势明显，是国内集分切、打孔、压孔、胶带、塑料载带生产于一体的综合配套生产企业，能为下游客户提供一站式整体解决方案。
2、纵向一体化优势
在之前一段较长的时间里，我国国内生产薄型纸质载带所需的原纸由于受到技术上的限制，主要依赖于从国外进口，影响了国内薄型载带行业的发展。公司意识到若要形成属于自己的核心竞争力，在行业快速发展的过程中始终处于行业前列，必须从原料供应的源头上取得重大突破，在技术上变被动为主动。基于以上现实考虑，公司决定自主研发薄型纸质载带原纸的生产工艺，通过多年的技术积累和研发实践，逐步掌握了薄型载带专用原纸的全套生产技术和工艺，打破了被国外企业近乎垄断的市场格局。公司在原纸生产技术上的突破，使得公司有能力为客户提供更为便利的新产品试制、更为周到的配套服务以及更为稳定的长期供应渠道。正是这一在产业链上的纵向延伸，公司有效地控制了生产成本，保证了原纸供应的稳定性和产品质量，提升了公司产品的市场竞争力。
(四)品牌优势
品牌是一个企业核心竞争力的综合体现。公司品牌的建立是一个长期积累的过程，一旦品牌效应形成，既能为公司带来良好的产品附加值，也能增加客户的信赖度和美誉度。公司经过多年的发展建立了良好的品牌，注册商标被国家工商总局商标局评为驰名商标。此外，为扩大公司品牌的国际影响力，目前公司已在菲律宾、马来西亚、台湾、香港、泰国、墨西哥、美国、日本、韩国、德国等国家和地区完成了商标注册。
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